事件2023年8月15日，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績快報(bào)，2023H1公司實(shí)現(xiàn)營收3.8億元，同比+2.36%；歸母凈利潤0.5億元，同比17.59%。單二季度實(shí)現(xiàn)營收2.0億元，同比增長3.66%，環(huán)比增長5.40%，歸母凈利潤0.3億元，同比增長11.69%，環(huán)比增長34.77%。
投資要點(diǎn)
Q2業(yè)績環(huán)比持續(xù)提升，家電基本盤穩(wěn)固，新能源領(lǐng)域迅速放量。
(資料圖片)
2023H1公司實(shí)現(xiàn)營收3.8億元，同比+2.36%；歸母凈利潤0.5億元，同比-17.59%。單二季度實(shí)現(xiàn)營收2.0億元，同比增長3.66%，環(huán)比增長5.40%，歸母凈利潤0.3億元，同比增長11.69%，環(huán)比增長34.77%。
從毛利率角度來看，在當(dāng)前市場競爭環(huán)境下，公司憑借獨(dú)有技術(shù)優(yōu)勢，產(chǎn)品差異化能力突出，2023年Q1、Q2毛利率趨于穩(wěn)定。分應(yīng)用市場來看：
1）家電領(lǐng)域立足ACDC拓展Gate Driver（HV&LV），在提高單機(jī)價(jià)值量的同時(shí)獲取市場份額，上半年?duì)I收同比增長超25%；
2） AC-DC、驅(qū)動(dòng)等全系列功率芯片產(chǎn)品在光伏和儲(chǔ)能領(lǐng)域起量迅速，上半年實(shí)現(xiàn)營收超2500萬元，帶動(dòng)工控功率類芯片營收同比增長近10%；
3）標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片需求持續(xù)低迷，營收同比下降35%左右，下半年有望隨手機(jī)市場需求復(fù)蘇逐步回暖。
投資建議：
我們預(yù)計(jì)公司2023-2025歸母凈利潤1.1/2.1/3.1億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
市場競爭加劇；新品研發(fā)不及預(yù)期；客戶導(dǎo)入節(jié)奏放緩；半導(dǎo)體
周期下行風(fēng)險(xiǎn)。
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責(zé)任編輯：Rex_16
