金融服務如何創(chuàng)新扶持“專精特新”，深圳監(jiān)管部門、政府服務機構(gòu)和金融界加速探索新路徑。3月30日，由深圳銀保監(jiān)局、深圳中小企業(yè)服務局指導，中信銀行深圳分行主辦的“我為專精特新企業(yè)辦實事——‘信創(chuàng)匯’投貸聯(lián)動專場活動”在深圳落地。南都灣財社記者看到，上百家專精特新企業(yè)等科創(chuàng)企業(yè)圍繞企業(yè)“融資難、融資貴、上市難”等核心問題，向相關部門和研究機構(gòu)“問道取經(jīng)”。近年來，專精特新“概念”可謂炙手可熱。深圳出現(xiàn)爆發(fā)式增長，一年認定超過4800家的背后，也倒逼金融機構(gòu)在服務理念與機制體制上的破局突圍。
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專精特新企業(yè)有望提前“破萬”？深圳“家底”何在
3月15日，深圳市中小企業(yè)服務局公布2022年深圳市專精特新中小企業(yè)名單，新一批符合認定標準的企業(yè)達到4818家。加上此前深圳市和廣東省認定的市級專精特新企業(yè)，總數(shù)超過8000家。此外，國家級專精特新“小巨人”，深圳有442家，全國排第三。
這意味著，深圳市級的專精特新企業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。按照此前《深圳專精特新企業(yè)服務實施方案》規(guī)劃，“力爭到2025年，深圳全市市級專精特新企業(yè)達到1萬家以上，省級專精特新企業(yè)2000家以上，國家專精特新‘小巨人’企業(yè)600家以上”。這也意味著，深圳有很大概率可提前實現(xiàn)“破萬”目標。
深圳市中小企業(yè)服務局副局長呂哲在本次“我為專精特新企業(yè)辦實事”專場上透露，目前深圳商事主體已經(jīng)超過了390萬，企業(yè)數(shù)量超過了280萬，其中99%以上都是中小企業(yè)。這個“殷實家底”，正是專精特新逆勢增長的源頭。審視這個現(xiàn)象，呂哲認為，深圳專精特新的企業(yè)的數(shù)量質(zhì)量非常好，這也是深圳未來經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的一個重要源泉，深圳先后已出臺了一系列的支持企業(yè)的發(fā)展的政策。他還表示，目前該局開通了“深愛企”的平臺，聯(lián)合各方開展了“保雙鏈”的融資專區(qū)，目的正是幫助中小企業(yè)破解在日常工作中的融資痛點。
實際上，近年來，從中央到地方先后出臺一系列政策。南都灣財社記者梳理看到，以深圳為例，深圳先后出臺了《為“專精特新”中小企業(yè)辦實事清單（第一批）》、《深圳市優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理實施細則》、《深圳銀行業(yè)保險業(yè)支持專精特新中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施意見》等文件，不斷健全優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)評價體系和梯度培育體系，拓展金融服務邊界和深度。
一紙文件，更傳遞明確姿態(tài)。今年2月，深圳八部門發(fā)布《關于進一步支持中小微企業(yè)紓困及高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，在降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、有效擴大市場需求等方面提出20項舉措，成為深圳民營企業(yè)的大禮包。特別是在金融支持方面，提出了降低企業(yè)融資貸款成本、降低中小企業(yè)融資擔保費、對小微企業(yè)貸款實施延期還本付息、深化中小微企業(yè)融資服務、加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)融資支持力度等5方面具體舉措。按照部署，深圳還將出臺《促進專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》等， 推動“專精特新”中小企業(yè)群體不斷壯大。
構(gòu)建全生命周期投融資服務體系或成為共識
龐大的專精特新企業(yè)群體，持續(xù)推動深圳高質(zhì)量發(fā)展。按照官方的不完全統(tǒng)計，深圳全市70%以上的授權發(fā)明專利、80%以上的國家高新技術企業(yè)、90%以上的研發(fā)投入來自于中小企業(yè)，而專精特新企業(yè)是中小企業(yè)中的佼佼者。
但是，對于長期深耕細分領域的專精特新中小企業(yè)而言，融資之困依然是主要“考題”。中國社科院國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛透視這個問題時分析認為，“專精特新”中小企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小，且具有“兩高一輕”的特點，即高技術投入、高人力資本投入和輕資產(chǎn)，需要大量長期性資金投入，但由于這類企業(yè)技術開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景存在不確定性，風險相對較大，又缺乏合格抵質(zhì)押物，因此從銀行獲得貸款比較困難。
金融機構(gòu)如何轉(zhuǎn)變體制機制和服務理念？曾剛把脈認為，金融機構(gòu)需要滿足不同企業(yè)多元化融資需求，應從以貸款為主的服務模式，升級為“商行+投行”“債權+股權”“融資+融智”的綜合化、全方位投融資綜合服務。
這個聲音，也有呼應。“我們現(xiàn)在構(gòu)建了一個全生命周期的企業(yè)服務的體系。”深圳市中小企業(yè)服務局副局長呂哲這樣闡釋：簡單說就是“個轉(zhuǎn)企”“小升規(guī)”“規(guī)做精”“精上市”“市做強”，涵蓋了企業(yè)全周期的生態(tài)鏈。
他還向深圳企業(yè)家表示，目前工信部正在開展第五批的國家級專精特新“小巨人”的申報，歡迎企業(yè)家群體積極申報。
深圳科技企業(yè)貸款余額大增3成，金融機構(gòu)各自放招
據(jù)觀察，頭頂光環(huán)的專精特新企業(yè)，開始成為金融機構(gòu)的座上賓。如何更好為這類企業(yè)注入發(fā)展動能，金融機構(gòu)和監(jiān)管層也有探索。作為深圳科創(chuàng)信貸的生力軍，深圳建行向南都灣財社記者表示，該行出臺了《“專精特新”企業(yè)專項金融服務方案》，聚焦深圳轄內(nèi)國家級、省級“專精特新”企業(yè)，通過建立精準支持白名單，提供專項“金融資源包”，發(fā)放優(yōu)惠貸款、優(yōu)化相關配套政策，以提升金融服務質(zhì)效。
另一家國有大行農(nóng)業(yè)銀行則表示，目前已為深圳超75%的專精特新“小巨人”企業(yè)，超2500家重點專精特新中小企業(yè)提供金融支持，科創(chuàng)企業(yè)貸款余額超900億元。
在金融界看來，“不止于貸款”的綜合金融服務方案，愈發(fā)成為趨勢。在股份行陣營，中信銀行深圳分行行長陳瑋表示，該行與中信證券、中信建投、中信信托、中信理財?shù)嚷?lián)合，為科創(chuàng)企業(yè)提供從初創(chuàng)到成長、從成長到擬上市、從擬上市到上市的全生命周期的金融產(chǎn)品服務，形成以貸促投、以投促貸、投貸聯(lián)動、券商協(xié)同、上市輔導的特色。
“目前，深圳已經(jīng)有三分之一的專精特新企業(yè)與我們建立合作。”陳瑋表示，該行構(gòu)建了適用于專精特新企業(yè)、成長型科創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)的產(chǎn)品體系，提供綜合化金融服務。
還有金融機構(gòu)向記者表示，正在設計專項針對深圳“小巨人”的純信用貸款產(chǎn)品。
來自深圳金融局的數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月末，全市制造業(yè)貸款余額8195.4億元，同比增長17.0%，科技企業(yè)貸款余額8154.24億元，同比更是增長超過3成。
在降低企業(yè)融資貸款成本方面，按照《關于進一步支持中小微企業(yè)紓困及高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，深圳市中小微企業(yè)銀行貸款風險補償資金池對各商業(yè)銀行在2023年1月1日至3月31日新增貸款的風險損失補償比例提高30個百分點，補償比例最高為80%。
如果放眼到大灣區(qū)，也有創(chuàng)新之舉。記者了解到，2020年至2023年，廣東省財政累計安排6.4億元，對“專精特新”等企業(yè)在商業(yè)銀行貸款進行貼息，并對新認定的171家專精特新“小巨人”企業(yè)進行獎補。廣東通過發(fā)揮省級產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等政策性資金引導帶動作用，構(gòu)建大企業(yè)與中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新、共享資源、整合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，聚焦新能源、智能制造、集成電路等領域，累計投資孵化121家企業(yè)成長為“小巨人”。
“小巨人”企業(yè)闖關資本市場，如何規(guī)避“攔路虎”
除了融資難，上市難也是熱點。按照公開數(shù)據(jù)，2022年全年A股新上市的企業(yè)中，專精特新中小企業(yè)占了59%，累計已經(jīng)有1300多家專精特新中小企業(yè)在A股上市，占A股上市企業(yè)總數(shù)的27%。
在“我為專精特新企業(yè)辦實事——投貸聯(lián)動專場活動”上，中信證券投行委高級副總裁翁媛媛發(fā)表“專精特新小巨人企業(yè)及上市路徑規(guī)劃”主題演講，并拋來諸多經(jīng)驗建議。南都灣財社記者注意到，翁媛媛是國家級1-4批專精特新“小巨人”項目評審專家，也是深圳市工信局聘任的首批“鵬城展翅”計劃上市服務專家團隊成員。
從2019-2022 年，工信部先后公示四批專精特新“小巨人”企業(yè)名單共計 8997 家。其中，新材料、新一代信息技術、高端機械裝備行業(yè)的集中度最高，“硬科技”特征突出。
“專精特新‘小巨人’上市公司市值多數(shù)不足百億。” 翁媛媛擎畫“眾生相”時分析：專精特新“小巨人”上市公司多數(shù)屬于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)版，集中分布于機械等制造業(yè)，絕大多數(shù)創(chuàng)辦時間超過10年。市值方面，前三批“專精特新”上市企業(yè)約有 79%的公司當前市值小于 100 億元，并有 50%的公司低于 50 億元；第四批企業(yè)中，約 59%公司當前市值低于 50 億。
關于專精特新企業(yè)上市路徑規(guī)劃，她進一步表示，從2021年至今，被抽中現(xiàn)場檢查的IPO企業(yè)共計77家（2021年46家，2022年31家），其中撤回/被否的企業(yè)共計41家，IPO失敗率高達53.25%。
那么，被否企業(yè)涉及哪些常見問題？她表示，從2022年上半年15家被否的IPO公司的上會問詢情況來看，關聯(lián)關系、關聯(lián)交易問題、內(nèi)控問題、持續(xù)盈利/經(jīng)營能力問題、收入真實性存疑、資金往來異常、信息披露問題、毛利率不合理問題、利益輸送等問題是企業(yè)闖關資本市場普遍面臨的“攔路虎”。
對于計劃上市的專精特新企業(yè)而言，IPO過程的核心關注問題有哪些？翁媛媛提醒企業(yè)界，根據(jù)相關法規(guī)、信息披露準則、以及交易所定期發(fā)布的審核動態(tài)，IPO擬申報企業(yè)除了真實、準確、完整的信息披露，還需符合各板塊定位。其中，科創(chuàng)板申請公司應面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求，而創(chuàng)業(yè)板定位“三創(chuàng)四新”，即“創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意”及“新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式”。
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責任編輯：Rex_01
