近日，第三方機構Wolfpack Research發布質疑報告稱，愛奇藝數據造假，包括用戶數造假、收入造假、消耗虛假現金等。
“愛奇藝估計將去年營收夸大約80億至130億元，大約占財報營收的27%至44%，將用戶數量夸大4
2%到60%。” 報告稱。
愛奇藝最新財報顯示，2019年營收290億元，同比增長16%，其中2019年第四季度營收75億元，同比增長7%。
不過目前愛奇藝依然是虧損狀態。財報顯示，愛奇藝2019年第四季度運營虧損25億元，全年運營虧損93億元。
愛奇藝被指夸大用戶量
Wolfpack Research稱，愛奇藝夸大了用戶量，他們研究來自三個獨立來源的數據表明愛奇藝將其DAU(日活躍用戶數)夸大了42%至60%。
第一，兩家中國廣告公司向Wolfpack Research提供了愛奇藝后端系統的數據，這些數據表明愛奇藝從2019年9月起的實際移動DAU比2019年10月愛奇藝聲稱的平均1.75億個移動DAU降低了60.3%。
第二，愛奇藝的“熱度值”地圖顯示了刷量的證據。據中國國家統計局在2018年報告稱，西藏只有147.8萬居民，其中只有一小部分居民是漢族，西藏也有自己獨特的當地語言和文化。邏輯表明，在任何愛奇藝節目中，西藏都不應出現在前十名中。
但是，最近愛奇藝受歡迎的節目(包括“老男孩”，“偶像練習生”和“熱血街舞團”)前十名中人口很少的地區出現了，如西藏，海南，寧夏或內蒙古。
第三，2020年2月，QuestMobile發布的報告顯示，愛奇藝的平均移動DAU在2020年春節的前10天僅為1.262億，而愛奇藝聲稱的平均移動DAU為1.8億。此外，QuestMobile報告顯示，愛奇藝的DAU在2019年至2020年中國農歷新年期間沒有增長。
“夸大收入80億至130億元”
不只是用戶數，Wolfpack Research報告還稱，愛奇藝在收入上也造假：愛奇藝估計將去年營收夸大80億至130億元，大約占財報營收的27%至44%。
首先，報告指出，愛奇藝的易貨交易就像一個黑盒，愛奇藝的管理層可以有效地將他們想要的任何價值分配給這些交易，從而輕松地增加收入，“愛奇藝易貨分包許可收入如此之高，以至于即使愛奇藝在過去三年中每年在中國制作的每一集電視節目都易貨，他們的收入也難以置信。”
報告稱，愛奇藝報告的易貨分包許可收入意味著，它在2018年和2019年在中國制作的每集電視節目分別以約7.9萬元和6.4萬元的價格進行交易。而一名從事內容獲取工作的前愛奇藝員工稱，非排他性許可的價格通常為每集1000元至5000元，極受歡迎的節目最高不超過2萬元。
報告還指出，愛奇藝報告的遞延收入被高估了，證明其夸大收入。例如，從2018年三季度到2019年一季度，愛奇藝的付費用戶增加了1610萬，平均訂閱期從6個月增加到8個月。然而，愛奇藝的遞延收入同期下降了17%——這個數學矛盾表明這些數字中至少有一個是編造的。
報告還認為，愛奇藝廣告收入造假。愛奇藝在向美國證券交易委員會(SEC)提交的招股說明書中，聲稱2015年廣告收入為34億元。愛奇藝在2015年僅向原國家工商總局報告了19.5億元的廣告收入，高估了74%。
報告援引原上海工商總局2016年的報告，顯示愛奇藝的廣告收入為33.58億元。而愛奇藝2016年向SEC報告的廣告收入為56.5億元，多報了38.6%。
愛奇藝最新的財報顯示，2019年全年廣告營收達到83億元。
報告稱愛奇藝消耗虛假現金
如果收入是虛假的，那怎么消耗掉呢?報告也指出了愛奇藝通過多種渠道消耗虛假現金。
報告稱，愛奇藝數據造假會計入雙重會員資格，這意味著它會記錄全部收入并將其合作伙伴的份額記為費用，這使愛奇藝可以增加收入并同時銷毀虛假現金。
“愛奇藝的管理層尚未提供有關雙重成員的數量，通過這些伙伴關系帶來的成員總數的百分比或這些伙伴關系中愛奇藝的實際收入份額的數據。”報告稱。
“2019年10月至11月期間我們對愛奇藝的中國目標人群中的1563人進行了親自調查，發現大約31.9%的愛奇藝用戶通過其與京東或小米電視等愛奇藝合作伙伴的成員身份訪問愛奇藝VIP會員專屬內容。” Wolfpack Research稱。
通過與關聯方和其他合作伙伴交換廣告購買，其他服務和會員收入傭金，愛奇藝可以輕松地增加會員收入，同時提供消耗虛假現金的渠道。
比如愛奇藝與小米的合作，雙方均未透露合作細節。但是，財務數據顯示，愛奇藝為小米支付了大筆的“傭金”，并向小米購買了廣告和其他服務。他們2015年至2017年披露交易的影響導致愛奇藝虧損，但會員收入為1.103億元。
報告還指出，愛奇藝夸大了其對新愛體育合資企業的貢獻，創造了約1.1億美元的遞延收入。愛奇藝收購天象互動等夸大了支出和資產購買的價格，以消耗虛假現金并掩蓋其收入膨脹。
不過愛奇藝在最新的財報中稱，愛奇藝2019年第四季度其他營收達到8.744億元，全年其他營收達到37億元，與2018年相比增長30%，這主要受益于眾多垂直領域業務的增長，尤其是收購天象互娛之后游戲業務的強勁增長。
北京時間8日，愛奇藝還對質疑報作出回應。認為上述報告包含大量錯誤、未經證實的陳述以及與愛奇藝有關的誤導性結論和解釋。(記者 吳濤)
責任編輯：Rex_07
