近日，港交所披露文件稱已在美股上市的蔚來汽車（NYSE:NIO、HK:09866），將以介紹方式于港交所上市，A類普通股計(jì)劃于2022年3月10日開始掛牌交易，股票代碼為“9866”，聯(lián)席保薦人為摩根士丹利、瑞信和中金公司。招股書披露蔚來最新股權(quán)架構(gòu)。其中蔚來創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌持股10.6%，擁有投票權(quán)39%；騰訊持股9.8%，擁有17.4%投票權(quán)。
不差錢？ 蔚來“介紹上市”奔赴港交所
據(jù)蔚來汽車申報(bào)材料顯示，此次采用介紹方式的上市，不涉及新股發(fā)行及資金募集。
介紹上市和發(fā)行新股規(guī)則相同，但不同之處在于：前者不會(huì)發(fā)行新股，也不會(huì)籌集新的資金，只是企業(yè)股東將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買賣，主要通過雙重主要上市、轉(zhuǎn)板上市、分拆上市以及換股上市等四種方式具體操作完成。
在赴港上市的同時(shí)，蔚來也已向新加坡證券交易所主板提出以介紹方式第二上市申請(qǐng)，具體上市日期正在審核中。無論是港交所還是新交所，蔚來上市的方式均采用了介紹形式。
記者了解到，介紹上市的條件是已有一定數(shù)量的公眾投資者，不涉及集資，同時(shí)擬上市公司在另一地區(qū)的交易所已有完備的上市記錄，故香港交易所在審批上市的過程會(huì)比較快，審批口徑相對(duì)比較寬松。蔚來并不能通過介紹上市為公司帶來新的資金（需等候半年禁售期）。另外，介紹上市初期，由于公眾股東仍相對(duì)集中，故交易量會(huì)偏低。
蔚來在招股書中表示：
2018年，蔚來交付了11,348輛ES8。
2019年，蔚來交付了20,565輛汽車，包括9,132輛ES8及11,433輛ES6。
2020年，蔚來交付了43,728輛汽車，包括10,861輛ES8、27,945輛ES6及4,922輛EC6。
截至2021年9月30日止九個(gè)月，蔚來交付了66,395輛汽車，包括14,367輛ES8、29,294輛ES6及22,734輛EC6。
截至2021年9月30日，蔚來共交付了142,036輛汽車。
截至2022年1月31日，ES8、ES6及EC6累計(jì)交付達(dá)176,722輛汽車。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年12月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成51.8萬輛和53.1萬輛，同比分別增長(zhǎng)120.0%和113.9%，預(yù)計(jì)2022年有望維持高增長(zhǎng)。
蔚來員工：對(duì)上市持樂觀態(tài)度
記者詢問關(guān)于蔚來選擇介紹上市的原因，內(nèi)部員工表示一切皆以公司所披露的文件為主。“介紹上市可以把企業(yè)融資和證券上市在時(shí)間上分開，給企業(yè)以更大的靈活性。”蔚來相關(guān)人員稱，赴港上市是為了給投資者提供更多的交易地點(diǎn)選擇和更靈活的交易時(shí)間。
這個(gè)舉措有助于引入更多的投資者，并且對(duì)公司的發(fā)展有利，我們對(duì)公司的發(fā)展有足夠的信心。
當(dāng)詢問到赴港上市是否與蔚來在去年下半年的交付量險(xiǎn)些被小鵬和理想汽車趕超有關(guān)時(shí)，蔚來工作人員表示赴港上市是出于公司發(fā)展考慮。
小鵬的汽車單車交易額一般在14萬到27萬，小鵬的單車平均售價(jià)算下來也是20萬，理想目前只有一款車型，售價(jià)在33萬左右。
蔚來相關(guān)人員表示，蔚來汽車的三款中大型SUV——ES8、ES6及EC6而言，起售價(jià)在35萬元以上，在三月底即將正式交付的轎車ET7起售價(jià)也要44萬元以上，蔚來汽車的售價(jià)無疑是最高的。“并不會(huì)太影響到交易總額。”
（銷冠es6）
工作人員告訴奧一新聞?dòng)浾撸瑥母劢凰豆炯磳⑸鲜泻螅]有對(duì)顧客造成太多的影響，“每天都會(huì)有不同的客戶來了解蔚來汽車，車主更多還是以車的性價(jià)比來選擇購(gòu)買。”
當(dāng)記者問及選擇在3月10日掛牌上市是否和三月底交付的轎車營(yíng)造聲勢(shì)有關(guān)時(shí)，蔚來工作人員表示，這無關(guān)乎掛牌上市，“我們對(duì)今年三月底即將交付的轎車ET7很有信心，無論是否有輿論聲勢(shì)制造。”
選擇“介紹上市”原因？蔚來回應(yīng)：
介紹上市并不涉及融資，也不公開發(fā)行新股。蔚來方面表示，目前擁有充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，短期內(nèi)沒有迫切的融資需求。
據(jù)悉，蔚來公司2021年三季度末現(xiàn)金儲(chǔ)備約470億人民幣，并在同年四季度完成了20億美元的融資。
業(yè)內(nèi)專家表示——
大環(huán)境下去年開始中概股在美國(guó)受到一些影響，蔚來以介紹方式登錄港交所，不僅可以快速實(shí)現(xiàn)兩地上市，提升交易流動(dòng)性和股東信心，也規(guī)避美國(guó)上市公司監(jiān)管的可能風(fēng)險(xiǎn)，在公司融資壓力不大，估值低的當(dāng)下，不必再度融資而稀釋股份。
采寫：奧一新聞見習(xí)記者 吳臻
關(guān)鍵詞： 赴港上市 工作人員 現(xiàn)金儲(chǔ)備
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