白酒、軍工、新能源抱團白馬股昨集體下挫 科創板表現搶眼

市場存在從抱團到散伙風險

昨日，作為“抱團風向標”的白酒股重挫，截至收盤酒鬼酒跌停，老白干、迎駕貢酒、口子窖、金種子酒等大跌逾8%，整個白酒板塊大跌逾4%。此外，軍工、新能源等抱團股集體大幅下挫。A股三大股指昨日集體走低，上證指數、深證成指分別收跌0.91%和1.92%。

一時間，市場風格轉化的聲音更是此起彼伏。有觀點指出，市場已隱現結構性泡沫，面臨從“抱團”到“散伙”的風險。不過依然有觀點堅持，機構持股向少部分個股集中或是長期趨勢。

熱門板塊大幅下挫 中小市值品種輪動上漲

2021年開年以來，抱團股的上漲成了市場關注的焦點。但是，進入本周，機構抱團的白馬股卻顯得不淡定了。1月14日，前期熱門的航天軍工、工程機械、海運、汽車、酒類等板塊大幅下挫，部分板塊跌幅超4%甚至達6%。

在板塊深度調整的同時，龍頭股批量跌停。截至收盤，漲停股91只，跌停股46只。豫能控股、永興材料、中遠海控、酒鬼酒、長城汽車、泉陽泉、航發動力、鄭州煤電紛紛跌停，而這些個股近一個月累計漲幅都超過了50%。

對此，有網友笑稱：“白酒崩，軍工崩，坐在車上發酒瘋。”

而相比于抱團股的高位殺跌，中小市值品種終于迎來喘息機會，其中以科創板的表現最為亮眼。

半導體、芯片概念表現強勁，在光刻膠、消費電子等多板塊的拉動下，科創50指數盤中一度漲超5%，收盤漲2.83%。個股方面，216只已上市科創板股票有190只收獲上漲。福昕軟件上漲20%收獲漲停，芯源微、滬硅產業、博睿數據等漲逾10%。

部分基金或調倉引關注

股民李先生昨日一開市就調倉了，把之前漲得比較多的幾只股賣了。“感覺市場的風向在變，而且看著漲了差不多，如酒鬼酒，去年11月的時候買的，已經漲了接近一倍，很滿足了。”李先生慶幸自己賣得及時，不過，李先生表示，下一步買什么股還在觀望中。

而李先生的調倉只是一個縮影。記者查閱數據發現，部分基金的實際凈值與估算凈值出現較大偏差。

如金信消費升級股票C，1月14日同花順iFind估算凈值跌幅為1.94%，不過實際凈值下跌1.66%，其2020年三季報披露的前十大持倉股中就包括了貴州茅臺、五糧液等抱團股，彼時持倉比例都高于9%。

再如明星基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值，1月11日估算凈值跌幅1.48%，結果，當日基金實際上漲0.11%。而截至去年三季度末，睿遠成長價值的第一大重倉股隆基股份當日下跌近4%，三諾生物、五糧液、人福醫藥等重倉股跌幅均超過4%。

還有謝治宇的興全合宜，1月11日估算凈值下跌0.56%，實際凈值卻上漲了0.42%。

業內人士猜測，這些變化說明基金經理很有可能已經調倉，而這一現象也引發市場高度關注，畢竟當前機構影響力越來越大，作為主力機構，基金的調倉對市場有很大的影響。

有機構發文稱A股首次藍籌股泡沫已至

14日收盤后不久，國泰君安策略團隊在其微信公眾號上發布報告，標題為《A股史上第一次藍籌股泡沫》，引發市場較大關注。

國泰君安策略團隊認為，A股首次藍籌股泡沫已至，是風險偏好低位、宏觀流動性不急轉彎、微觀交易流動性超預期三維共振的結果。短期抱團難瓦解，但伴隨流動性拐點的出現，泡沫將消散。

國泰君安策略團隊表示，目前市場龍頭行情已脫離預期環節走向交易維度，且行情在“廣度”與“深度”均有表現，從好賽道龍頭轉向普通賽道龍頭。不過，該團隊認為，短期繼續享受泡沫的可能性較大，春節前出現拐點的概率極低。但只要是泡沫，終將會消散。

機構抱團會否瓦解，“抱團”股是真摔還是假摔?

國盛證券表示，近日前期抱團的個股明顯有松動跡象，機構調倉換股或更關注估值及大科技的超跌后的機會。操作上，雖市場嚴重分化，但指數下跌空間有限，重個股輕指數的結構性機會或貫穿春節前這段時期。關注低估值板塊修復和科技板塊反彈機會，重點還是龍頭企業。

中金公司分析師鄧志波表示，不必過分擔憂“抱團”解散影響。當前主動公募持股尚未完全脫離基本面，機構持股向少部分個股集中或是長期趨勢。

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責任編輯：Rex_07