粵港澳大灣區(qū)將試點(diǎn)“跨境理財(cái)通” 促進(jìn)個(gè)人投資便利化
編者按：6月29日，中國(guó)人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門金管局發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
“跨境理財(cái)通”指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購(gòu)買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)將有利于滿足粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人自主投資、靈活配置資產(chǎn)的需求，促進(jìn)大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，進(jìn)一步深化粵港澳大灣區(qū)金融合作。
粵港澳大灣區(qū)將試點(diǎn)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)
據(jù)央行官網(wǎng)，為貫徹國(guó)家建設(shè)粵港澳大灣區(qū)的戰(zhàn)略部署，落實(shí)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》關(guān)于“擴(kuò)大香港與內(nèi)地居民和機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴(kuò)大兩地居民投資對(duì)方金融產(chǎn)品的渠道”的要求， 6月29日，中國(guó)人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門金管局發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
“跨境理財(cái)通”是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門金融合作的重要舉措，有利于打造粵港澳優(yōu)質(zhì)生活圈，有利于促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，有利于促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放，促進(jìn)內(nèi)地與港澳社會(huì)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。
“跨境理財(cái)通”指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購(gòu)買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購(gòu)買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品;“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行(以下簡(jiǎn)稱內(nèi)地銀行)開立投資專戶，購(gòu)買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。
“跨境理財(cái)通”遵循三地個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)尊重國(guó)際慣例做法。“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)、澳門金管局商議確定。“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。對(duì)“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。
內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，積極推進(jìn)“跨境理財(cái)通”的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，在完成相關(guān)規(guī)則和系統(tǒng)建設(shè)后，正式啟動(dòng)“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。“跨境理財(cái)通”正式啟動(dòng)時(shí)間和實(shí)施細(xì)則將另行規(guī)定。
資本項(xiàng)目開放步伐加速
據(jù)金融時(shí)報(bào)，清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任馬駿表示，前期我國(guó)已宣布取消QFII額度限制，現(xiàn)在“跨境理財(cái)通”機(jī)制又即將推出，表明我國(guó)資本項(xiàng)目開放的步伐正在加速。恒大研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平表示，“跨境理財(cái)通”機(jī)制是有序開放個(gè)人資本項(xiàng)下跨境交易的有益嘗試，可滿足粵港澳三地居民對(duì)跨境理財(cái)?shù)男枨?，進(jìn)一步提升三地金融融合水平。
中商智庫首席研究員李建軍強(qiáng)調(diào)，“跨境理財(cái)通”機(jī)制的誕生是金融開放與合作的體現(xiàn)，其所指代的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的互聯(lián)互通具有重要的里程碑式意義。東方金誠(chéng)國(guó)際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征表示，本次“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)對(duì)象為粵港澳大灣區(qū)居民，這不僅給個(gè)人跨境投資增加了便利和選擇，也為金融機(jī)構(gòu)開發(fā)跨境理財(cái)市場(chǎng)拓展了渠道。
值得注意的是，公告指出，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買合資格的投資產(chǎn)品。對(duì)此，常征表示，閉環(huán)匯劃和封閉管理的要求，是對(duì)“穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控”原則的具體落實(shí)，既有助于規(guī)范投資產(chǎn)品，也將有效防止跨境資金出現(xiàn)大規(guī)模異常流動(dòng)，能在優(yōu)化市場(chǎng)調(diào)節(jié)的同時(shí)，維護(hù)交易秩序。
公告指出，資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。李建軍認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”的推出有利于擴(kuò)大人民幣的跨境使用。“之前，人民幣的跨境使用主要在貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域或金融投資市場(chǎng)領(lǐng)域，針對(duì)個(gè)人的比較少。主要原因是之前沒有個(gè)人進(jìn)行跨境投資理財(cái)?shù)那?、機(jī)制，產(chǎn)品少，境外個(gè)人即使有一些人民幣也只能購(gòu)買存款，使用人民幣的需求不大、吸引力不夠。”李建軍說，個(gè)人領(lǐng)域的資金比較分散但是總體規(guī)模很大，在“跨境理財(cái)通”推出以后，可以提供更多以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，引導(dǎo)港澳居民使用人民幣進(jìn)行跨境理財(cái)，從而擴(kuò)大人民幣的使用范圍、增強(qiáng)人民幣的內(nèi)外循環(huán)。
常征表示，“跨境理財(cái)通”的推出增加了人民幣跨境使用場(chǎng)景，使其不再局限于跨境貿(mào)易結(jié)算支付、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理、企業(yè)投融資等領(lǐng)域，還包括了居民個(gè)人理財(cái)投資。這使得人民幣在資本項(xiàng)下自由兌換程度進(jìn)一步提高。
李建軍還認(rèn)為，考慮到個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱，跨境投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)不足，在這一過程中有必要采取保障措施，在加強(qiáng)風(fēng)控管理、規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展、保護(hù)投資人利益的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥啟動(dòng)和推進(jìn)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)。公告同時(shí)指出，“跨境理財(cái)通”遵循三地相關(guān)法律法規(guī)。常征表示，這意味著香港、澳門與內(nèi)地的風(fēng)險(xiǎn)防控及監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制將得到強(qiáng)化，跨境監(jiān)管合作有助于市場(chǎng)審慎安全發(fā)展。
理財(cái)通未來市場(chǎng)可期
據(jù)上海證券報(bào)，從上次四部門發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，到此次聯(lián)合公告發(fā)布，期間僅僅四十余天，由此可以看出，政策推進(jìn)的速度之快非?？捎^。記者了解到，近年來，人民銀行一直會(huì)同香港金管局、澳門金管局等部門，對(duì)在粵港澳大灣區(qū)開展跨境雙向理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)做了大量調(diào)研和論證。
香港金管局總裁余偉文指出，三地聯(lián)合宣布開展“跨境理財(cái)通”并公布了這項(xiàng)安排整體政策框架，標(biāo)志著三地探索研究的初步工作已經(jīng)大致完成，進(jìn)入制訂落實(shí)細(xì)節(jié)的階段，朝著正式開通邁出一大步。
從數(shù)據(jù)來看，“跨境理財(cái)通”潛在市場(chǎng)不小。余偉文說，粵港澳大灣區(qū)人口超過7000萬，GDP達(dá)1.6萬億美元，人均GDP達(dá)2.3萬美元。根據(jù)2019年一份財(cái)富報(bào)告，擁有千萬元人民幣資產(chǎn)的“高凈值家庭”中，粵港澳大灣區(qū)占比逾五分之一。隨著大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展和個(gè)人財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)，內(nèi)地居民對(duì)配置境外資產(chǎn)作多元化投資的需求將與日俱增。
另一方面，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，新經(jīng)濟(jì)潛力巨大，許多國(guó)際投資者正持續(xù)增加內(nèi)地相關(guān)資產(chǎn)，特別是人民幣資產(chǎn)的配置。因此，對(duì)看好內(nèi)地經(jīng)濟(jì)前景的香港投資者來說，內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品的潛質(zhì)和回報(bào)有一定吸引力。
“由此可見，同時(shí)開通南、北雙向的理財(cái)通，是順應(yīng)區(qū)內(nèi)居民對(duì)跨境投資需求的大勢(shì)所趨，也為方便資金在區(qū)內(nèi)高效流動(dòng)提供新的渠道。”余偉文表示。
人民銀行也指出，粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人投資活躍，跨境購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品需求較大。
關(guān)鍵詞： 粵港澳大灣區(qū)
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